集团会计准则第24号——套期保值

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集团会计准则第24号——套期保值

2015-12-28源于: 财政部网站

集团会计准则第24号——套期保值

财会[2006]3号

第一章 总则

首先条 为了规范套期保值的肯定和测算,依照《公司会计规则——基本准则》,制定本规则。 

第二条 套期保值(以下简称套期),是指企业为避开外汇风险利率风险、商品价位风险股票价格风险、信用风险等,指定一项或一项以上套期工具,使套期工具的一视同仁价值现金流量更改,预期抵销被套期项目所有或局部公允价值或现金流量变动。

其三条 套期分为同等看待价值套期现金流量套期境外经营投资套期。

(一)
公允价值套期,是指对已认同资产负债、尚未确认的确定承诺,或该资产或负债、尚未认同的规定承诺中可辨认部分的公道价值变动风险举行的套期。该类价值变动源于某类特定风险,且将震慑公司的盈亏。

(二) 现金流量套期,是指对现金流量变动风险举办的套期。该类现金流量变动源于与已认同资产或负债、很可能发生的预料交易有关的某类特定风险,且将影响商家的损益。

(三) 境外经营净投资套期,是指对境外经营净投资外汇高风险举办的套期。境外经营净投资,是指公司在境外经营净资产中的权益份额。

第四条 对于满意本规则第三章规定条件的套期,公司可应用套期会计方法展开拍卖。

套期会计模式,是指在一如既往会计期间将套期工具和被套期项目公允价值变动的抵销结果计入当期损益的不二法门。

其次章 套期工具和被套期项目

第五条 套期工具,是指店铺为举行套期而指定的、其公平价值或现金流量变动预期可抵销被套期项目的公正价值或现金流量变动的衍生工具,对外汇风险举办套期还可以够将非衍生金融资产或非衍生财经负债用作套期工具。

第六条 集团在建立套期关系时,应当将套期工具全体或其自然比例(不含套期工具剩余期限内的某一辰光)举行点名,但下列意况除了:

(一)
对于期权,公司得以将期权的内在价值和时间价值分别,只就内在价值变动将期权指定为套期工具;

(二)
对于远期合同,公司得以将远期合同的利息率和局促价格分别,只就指日可待价格变动将远期合同指定为套期工具。

第七条 集团一般可将单项衍生工具指定为对一种高风险举行套期,但与此同时满足下列原则的,可以指定单项衍生工具对一种以上的高风险举办套期:

(一) 各项被套期风险可以清晰辨别;

(二) 套期有效性可以表达;

(三)
可以确保该衍生工具与不同风险头寸里头存在现实指定关系。

套期有效性,是指套期工具的公正价值或现金流量变动可以抵销被套期风险引起的被套期项目公允价值或现金流量变动的程度。

第八条 公司得以将两项或两项以上衍生工具的构成或该结合的大势所趋比重指定为套期工具。

对于外汇风险套期,公司方可将两项或两项以上非衍生工具的三结合或该结合的早晚比例,或将衍生工具和非衍生工具的组合或该结合的大势所趋比重指定为套期工具。

对于利率上下限期权或由一项发行的期权和一项购入的期权组成的期权,其实质相当于集团发行的一项期权的(即公司接受了净期权费),不可能将其指定为套期工具。

第九条 被套期项目,是指使集团面临公允价值或现金流量变动风险,且被指定为被套期对象的下列项目:

(一)
单项已确认资产、负债、确定承诺、很可能暴发的料想交易,或境外经营净投资;

(二)
一组具有类似风险特征的已确认资产、负债、确定承诺、很可能暴发的料想交易,或境外经营净投资;

(三)
分担同一被套期利率风险的金融资产金融负债组合的一有些(仅适用于利率风险公允价值构成套期)。

确定承诺,是指在将来某一定日期或期间,以预定价格互换特定数量资源、具有法律约束力的商事。预期交易,是指没有承诺但预期会时有发生的交易。

第十条 被套期风险是信用风险或外汇风险的,抱有至截稿投资能够指定为被套期项目。被套期风险是利率风险或提早还款高风险的,持有至截稿投资不能够指定为被套期项目。

第十一条 商店集团内部交易形成的货币性项目汇兑收益损失,不能在联合财务报表中全额抵销的,该货币性项目标外汇风险可以在合并财务报表中指定为被套期项目。

企业集团个中很可能暴发的预料交易,遵照举办此项交易的主旨的记账本位币以外的钱币标价(即按外币标价),且有关的外汇风险将震慑合并利润或损失的,该外汇风险可以在集合财务报表中指定为被套期项目。

第十二条 对于与金融资产或金融负债现金流量或持平价值的一有的连锁的高风险,其套期有效性可以测算的,集团方可就该风险将金融资产或经济负债指定为被套期项目。

第十三条 在金融资产或金融负债组合的利率风险公允价值套期中,可以将某货币金额(如人民币、美元或泰铢金额)的本金或负债指定为被套期项目。

第十四条 公司得以将金融资产或金融负债现金流量的漫天点名为被套期项目。但金融资产或经济负债现金流量的一有的被指定为被套期项目标,被指定部分的现金流量应当少于该金融资产或金融负债现金流量总额。

第十五条 非金融资产或非金融负债指定为被套期项目标,被套期风险应该是该非金融资产或非金融负债相关的整个风险或外汇风险。

第十六条 对负有类似风险特征的工本或负债组合展开套期时,该结合中的各单项资产或单项负债应当同时承担被套期风险,且该结合内各单项资产或单项负债由被套期风险引起的公平价值变动,应当预期与该结合由被套期风险引起的公允价值全体变动基本成比例。

其三章 套期确认和测算

第十七条 公允价值套期、现金流量套期或境外经营净投资套期同时满足下列标准的,才能利用本规则规定的套期会计方法进行拍卖:

(一)
在套期开首时,公司对套期关系(即套期工具和被套期项目里面的涉嫌)有正式指定,并准备了关于套期关系、风险管理目的和套期策略的业内书面文件。该文件至少载明了套期工具、被套期项目、被套期风险的属性以及套期有效性评价办法等内容。

套期必须与实际可辨认并被指定的高风险有关,且最终影响商家的盈亏。

(二)
该套期预期低度有效,且符合集团初期为该套期关系所确定的风险管理策略。

(三)
对预期交易的现金流量套期,预期交易应当很可能暴发,且必须使集团面临最后将影响损益的现金流量变动风险。

(四) 套期有效性可以可靠地精打细算。

(五)公司相应不断地对套期有效性进行评论,并保证该套期在套期关系被指定的出纳员期间内中度有效。

第十八条 套期同时满意下列原则的,公司应该认定其为中度有效:

(一)
在套期先河及然中期间,该套期预期会惊人有效地抵销套期指定期间被套期风险引起的公道价值或现金流量变动;

(二) 该套期的骨子里抵销结果在80%至125%的限制内。

第十九条 公司至少应当在编排先前时期或年度财务报告时对套期有效性举行评论。

第二十条 对利率风险举办套期的,企业得以经过编制金融资产和财经负债的到期时间表,标明每期的利率净风险,据此对套期有效性举行评价。

第二十一条 公允价值套期满意使用套期会计方法条件的,应当听从下列规定处理:

(一)
套期工具为衍生工具的,套期工具公允价值变动形成的利得或损失应该计入当期损益;套期工具为非衍生工具的,套期工具账面价值因汇率变动形成的利得或损失应当计入当期损益。

(二)
被套期项目因被套期风险形成的利得或损失应当计入当期损益,同时调动被套期项目标账面价值。被套期项目为按成本可突显净值孰低举办继续计量的存货、按摊余成本举行延续计量的金融资产或可供出售金融资产的,也应有按此规定处理。

第二十二条 对于金融资产或金融负债组合一部分的利率风险公允价值套期,为顺应本规则第二十一条(二)的渴求,公司对被套期项目形成的利得或损失可按下列方法处理:

(一)
被套期项目在再一次定价期间内是成本的,在资产负债表中资金项下单列项目体现(列在金融资产后),待终止确认时转销;

(二)
被套期项目在再次定价期间内是背债的,在资产负债表中负债项下单列项目展现(列在财经负债后),待终止确认时转销。

第二十三条 知足下列条件之一的,集团不应有再遵照本规则第二十一条的规定处理:

(一) 套期工具已到期、被售卖、合同终止或已利用。

套期工具展期或被另一项套期工具替换时,展期或交换是公司规范书面文件所载明的套期策略组成部分的,不作为已到期或合同终止处理。

(二) 该套期不再知足本规则所确定的采纳套期会计方法的尺度。

(三) 公司裁撤了对套期关系的指定。

第二十四条 被套期项目是以摊余成本总结的金融工具的,遵照本规则第二十一条(二)对被套期项目账面价值所作的调动,应当依据调整日再次总计的实际上利率在调整日至到期日的期间内开展摊销,计入当期损益。

对利率风险组合的公道价值套期,在资产负债表中单列的连带品种,也相应遵照调整日再一次总结的骨子里利率在调动日至相关的再一次定价期间停止日的里边内摊销。接纳实则利率法展开摊销不切实可行的,可以采纳直线法举行摊销。

上述调整金额应该于金融工具到期日前摊销完毕;对于利率风险组合的公平价值套期,应当于相关重新定价期间结束以来摊销完毕。

第二十五条 被套期项目为没有认同的规定承诺的,该规定承诺因被套期风险引起的公允价值变动累计额应当认可为一项基金或负债,相关的利得或损失应当计入当期损益。

第二十六条 在购置成本或承担负债的规定承诺的正义价值套期中,该规定承诺因被套期风险引起的公平价值变动累计额(已确认为资金或负债),应当调整履行该规定承诺所取得的本钱或承担的欠债的起初确认金额。

第二十七条 现金流量套期满意使用套期会计方法条件的,应当遵照下列规定处理:

(一)
套期工具利得或损失中属于有效套期的部分,应当直接确认为主人权益,并单列项目展现。该有效套期部分的金额,遵照下列两项的相对额中较低者确定:

1.套期工具自套期上马的共计利得或损失;

2.被套期项目自套期起头的猜测将来现金流量现值的总共变动额。

(二)
套期工具利得或损失中属于无效套期的一部分(即扣除直接确认为主人权益后的任何利得或损失),应当计入当期损益。

(三)
在风险管理策略的业内书面文件中,载明了在评价套期有效性时将消除套期工具的某有些利得或损失或有关现金流量影响的,被消除的该部分利得或损失的拍卖适用《集团会计准则第22号——金融工具确认和总括》。

对确定承诺的外汇风险进行的套期,公司可以看作现金流量套期或持平价值套期处理。

第二十八条 被套期项目为预期交易,且该预期交易使集团随后确认一项金融资产或一项经济负债的,原一向确认为主人权益的相关利得或损失,应当在该金融资产或经济负债影响商家盈亏的均等期间转出,计入当期损益。可是,集团预期原平昔在主人权益中确认的净损失全体或局部在以后先生期间无法弥补时,应当将无法弥补的局部转出,计入当期损益。

第二十九条 被套期项目为预期交易,且该预期交易使公司随后确认一项非金融资产或一项非经济负债的,公司得以采用下列方法处理:

(一)
原一向在主人权益中肯定的连带利得或损失,应当在该非金融资产或非金融负债影响公司盈亏的一致期间转出,计入当期损益。不过,公司预期原一直在主人权益中肯定的净损失全部或一些在将来先生期间不可以弥补时,应当将不可能弥补的一部分转出,计入当期损益。

(二)
将原一向在主人权益中确认的连锁利得或损失转出,计入该非金融资产或非金融负债的初始确认金额。

非金融资产或非金融负债的预期交易形成了一项规定承诺时,该规定承诺知足使用本规则规定的套期会计方法条件的,也应当选用上述二种办法之一处理。

公司拔取了上述三种处理方法之一作为会计师政策后,应当平等地拔取于相关的享有预期交易套期,不得擅自更改。

第三十条 对于不属于本规则第二十八条和第二十九条提到的现金流量套期,原一向计入所有者权益中的套期工具利得或损失,应当在被套期预期交易影响损益的均等期间转出,计入当期损益。

第三十一条 在下列情形下,公司不应有再依据本规则第二十七条至第三十条的确定处理:

(一) 套期工具已到期、被贩卖、合同终止或已运用。

在套期有效期间一贯计入所有者权益中的套期工具利得或损失不应有转出,直至预期交易实际产生时,再按照本规则第二十八条、第二十九条或第三十条的确定处理。

套期工具展期或被另一项套期工具替换,且展期或交流是店铺正式书面文件所载明套期策略组成部分的,不作为已到期或合同终止处理。

(二) 该套期不再知足使用本规则规定的套期会计方法的原则。

在套期有效期间一直计入所有者权益中的套期工具利得或损失不应有转出,直至预期交易实际暴发时,再依照本规则第二十八条、第二十九条或第三十条的规定处理。

(三) 预期交易揣测不会发出。

在套期有效期间一向计入所有者权益中的套期工具利得或损失应该转出,计入当期损益。

(四) 公司撤除了对套期关系的指定。

对于预期交易套期,在套期有效期间一贯计入所有者权益中的套期工具利得或损失不应该转出,直至预期交易实际暴发或预测不会发生。预期交易实际暴发的,应当按照本规则第二十八条、第二十九条或第三十条的确定处理;预期交易推断不会发出的,原一贯计入所有者权益中的套期工具利得或损失应该转出,计入当期损益。

第三十二条 对境外经营净投资的套期,应当遵从类似于现金流量套期会计的规定处理:

(一)
套期工具形成的利得或损失中属于有效套期的部分,应当直接确认为主人权益,并单列项目呈现。

惩境况外经营时,上述在主人权益中单列项目显示的套期工具利得或损失应当转出,计入当期损益。

(二) 套期工具形成的利得或损失中属于无效套期的有些,应当计入当期损益。

 

American Style Option: 美式采取权
自选项权契约创制之日起,至到期日在此以前,买方可以在此期间以先行约定的标价,随时要求拔取权的卖主履行契约。亦即,要求选用权的卖家依契约条件买入或卖掉交易标的物。

Appreciation: 升值
在外汇市场中,升值使指一个货币相对于另一个货币的价值扩张。

Arbitrage: 套利
在金融市场从事贸易时,利用市场的平衡现象来开展交易,以拿到利润的操作办法。其重点操作方法有二种:一为利用同一产品,在不同市场的价格差距;一为使用在相同市场中各样成品的价钱差距来操作。

无论是利用何种措施来拓展套利交易,其制品或市场的高风险程度必须是相等的。

Asset Allocation: 资产分配原则
据悉风险分散原则,资金主任在评估其资本需要,经营绩效与风险程度之后,将所享有的资产分散投资于各品种的经济产品中。如股票、外汇、债券、贵金属、房
地产、放款、定存等项,以求得获益与风险平衡的最合适资产重组(Optimum Assets Components).
Asset/Liability Management(ALM):
资产负债管理
由于金融机构的资本为各类贷款及投资,而负债重要为各样存款,费用收入、或投资人委托之资金。由此资产负债管理的目的,即在于使银行以单薄的基金,在全职安全性(Safty)、流动性(Liquidity)、获利性(Profitability)及分散性(Diversification)的图景下,举办最贴切的老本与负债的分配(Asset Allocation)。

At The Money: 评价
分选权交易中,履行价格相当远期价格时名叫评价。

Bear 马克(Mark)et: 空头市场(熊市)
在金融市场中,若投资人认为交易标的物价格会下滑,便会进展卖出该交易标的物的操作策略。因交易者在卖出补回前,其手中没有有所另外交易标的物,故称为:“空头”。所谓空头市场就是意味着多数的商海到场者皆不主张后市的一种市场情状。

Best Order: 最佳价格交易指令单
此类型的贸易指令单是消费者提示交易员或经纪中介商以可能的最好价钱,在市场上贸易。

Bid Rate: 承接买入价格
以报价者的角色来看,报价者愿意购买被报价币(卖出报价币)的参天价格一旦高于bid,则报价者不乐意购买。对询价者而言,Bid代表其在市面可卖出被报价币(买入报价币)的万丈价格。

在相似金融市场,Bid代表报价者愿意买入该金融产品的参天价格。价格只要高于Bid,则报价者不情愿买入该产品。
在货币拆放市场中,Bid就是报价银行愿意拆入基金的参天利率。
Big Amount: 大额
在经济产品的交易中,其交易金额比市场的貌似贸易金额为大。大额交易的成交条件通常会相比好,以合乎大型投资者的需要。

Big Figure:大数
在汇率的价码中,大数平日是指报价中的前三位数。就一般情状而言,交易员在报价的进程中,不会把命运报出,以节省报价时间,因为在短短的报价与交易过程中,汇率的动荡幅度一般不会太大。

Broker:经纪中介商
市场交易双方的中介者。在金融市场中,中介商为交易双方提供一个适用的水渠,使两岸可以在最短的时日内到位交易。这种渠道不但包含各类金融产品的价钱、数量,而且充满各式各种的音讯,以利贸易的举行。

Bull 马克(Mark)et:六头市场(牛市)
在金融市场中,若投资人认为交易标的物的价格会上涨,便会举办采购该交易标的物的操作。

所谓三头市场就是指大部分的商海参预者因交易者在置办后到出脱前,其地位增添了,故称为“六头”。

Call Option:买入接纳权,买权
采取权的买方在开发权利金(Premium)予采用权的卖家后,有权利要求选择权的卖家在一一定期间或到期时,以特定价格(Strike 普赖斯(Price))出售一定数额的交易标的物给予采纳权的买方。亦即选拔权的买方有义务要求买入交易标的物。
Cover: 补回、冲销
在金融市场的贸易中,作一个原本交易动作相反的买卖,称之为补回。如原来是购买,尔后再卖出,再举办买回的动作。亦即便原来拥有的部位,得以轧平的贸易表现。

Credit Risk: 信用风险
在交易形成后,交易对手因故无法执行合同而恐怕爆发损失的高风险。

Cross Hedge: 交叉避险
指利用某一交易工具的买卖,以达到规避另一贸易工具风险的操作。此二种交易工具必须具有莫大的相关性,才能落得避险的工具。

Easy Money: 廉价货币
出于宽松的基金情况,使成本借贷者可以用相比低的利率借得所需之资金。亦有人称之为Cheap Money。

Effective interest Rate: 有效利率
以年利率表示借贷时所实现收付的利率。尽管各国利率同样,但利率的精打细算方法(单利总计或复利总结),及总计的日子基础(每一日、每月、或每年)不同,而使得实际收付的利率有所不同,这就是有效利率有时不同于名目利率的因由。

European Style Option: 欧式采用权
慎选权买方于到期日在此以前,不得要求采取权卖方履约,仅能于到期日要求选取权卖方履约。

Expiry Date: 采纳权合约到期日
选料权买方有权向接纳权卖方要求履约的末段一日。

Face Value: 面值
乃股票、债券、票据或另外开销工具上所记载的名堂价格,它既是总计利息、股息的功底;也是在到期时,持有人据以请求支付的金额。亦有人称之为:Par value。

Far Date: 远期
在换汇交易或资本拆放市场中,就是指第二个交割日,亦即距交易日相比较远的交割日。

Financial Futures: 金融期货
在期货交易市场中,以经济产品如利率、货币、债券等为交易标的物的期货交易。

Firm 马克et: 行情挺升的商海
乃指在金融市场中,市场行情持续看涨的情景,因其下跌的机率比较小因此称之为“Firm 马克et”。

Firm Order: 确定提示单
交易员在接到消费者的买卖指令后,无需再向顾客肯定,即可举行交易的买卖指示单。

Firm Price: 确定报价
报价者报出价格之后,各项报价条件不变的图景下,在未更动价格前,该报价为持续有效的报价。报价者不可借任何理由拒绝此报价之交易。亦有人称之为Firm Quotation,或Firm Offer。

Fixed Forward: 确定日期的远期外汇交易
指交割日期确定在某一特定日期的远期外汇交易。

Foreign Exchange 马克(Mark)et: 外汇市场
在金融市场中,外汇市场提供一条沟渠,使三种货币可以互相兑换。亦尽管三种货币透过外汇市场的运作而重组。
Long Position: 长部位,买超部位

对一般金融产品而言,买超部位就是账上所独具而未售出的地点。

在外汇市场中,部位的推测,平时是以被报价币为总括基础。因而买超部位代表所具备被报价币部位且未售出的有的。

在钱币拆放市场中,所谓买超部位就是账上已持有货币数据,但一贯不贷放出去的地点。

Margin Call: 追加保证金
投资人在致力保证金交易或期货交易时,若其投资标的物的账目损失超过其保证金的某一比率,其经纪商会通知投资人,要求其在规定的小时内补足其保证金,否则经纪商会出清投资人的投资,以避免损失扩大。

Margin Trading: 保证金交易

投资人依其经纪商(或金融机构等)的规定在缴纳保证金将来可取得数倍于保证金以上的交易额度。在交易额度之内,投资人可透过经纪商在金融市场举办一些金融产品的买卖。若其账面的损失金额到达保证金的某一比例时,投资人必须在确定时间内补足保证金,否则经纪商可将其所投资的标的物出清,以免损失过大而面临
保证金血本无归的规模。
马克 to 马克(Mark)et: 调整至市价
金融市场的插足者为评估其投资标的物的损益情状,以市价评估其未轧平部位的投资标的物的损益。以调动至市场价的主意不仅可以评估损益,也得以评估其入股风险。

马克et Amount: 市场金额
在金融市场的贸易中,为制止贸易金额大小而爆发交易烦扰,因而市场的参预者依各类市场的特点,而形成一种不成文的最低交易金额的习惯,以市场金额在进展
交易,可能得到相比较好的价码或相比容易成交。亦有人称之为标准金额(Standard Amount)或Good Amount。

马克et Order: 市场价格提示单
交易员按照接到指令单时候的商海价格来拓展买卖。基本上。交易员尽其最大的能力,以最好的价位来进展交易。通常在抢买或抢卖的时候顾客才会下这类型的提醒单。

Mine: 主动买入
意味着询价者自报价者买入交易标的物的动作。

Money 马克(Mark)et :货币市场
在金融市场中,货币市场重要的效率是提供长时间资本流动的水道,日常不超越一年。在钱币市场中,首要交易的金融产品有国库券,承兑汇票,商业本票,央行的长期贴现,短时间资本拆放,及长期票券的附买活附卖回交易。

Near Date:近期
在换汇交易或成本拆放市场中,就是指第一个交割日,亦即距交易日相比较近的交割日。

Negotiable Certificate of Deposit:
可转让定存单
金融机构收受存款人的储蓄时,所发给存款人的存款表明。此表明具有可转让性质。亦即可转让定存单的持有人可在期师长定存单转让旁人,以应资金要求。

Net Exposure: 净暴露
金融市场的参预者在评估的某一段时间内,其独具交易净部位的高风险程度。

Net Position: 净部位
将所享有的长部位(Long Position)及短部位(Short Position)冲销之后,所剩余的净买超或净卖超部位,称之为净部位。

Nominal Interest Rate: 名义利率
指一般借贷契约或债券上所载明的利率,为借贷双方或债券发行人据以统计利息的基本功。

Non-Negotiable Certificate of Deposit:
不可转让定存单
金融机构所发行的定存单,此定存单不富有转让的习性。若持有人于期中需要资金时,唯有解约或再质押借款。

Offer Rate: 最低报价
在一般金融市场中,Offer Rate代表报价者愿意卖出该金融产品的最低价格。价格一旦低于Offer Rate,报价者不乐意卖出。
在外汇市场中,以报价者的角色来看,报价者愿意卖出被报价币(卖入报价币)的最低价位。当价格低于Offer Rate时,报价者不愿意卖出被报价币。
在货币拆放市场中,Offer Rate就是银行愿意贷放的最低利率。
 Par:

在外汇交易的换汇汇率总括中,Par就是指报价币的利率与被报价币的利率同样,而使得换汇汇率为零。

在国库券标售或买卖过程中,Par就是指殖利率(YTM)与票面利率(Coupon Rate)是相等的。亦即国库券的成交价格与票面价格相同。

Point: 基本点
在外汇市场中,对富有的汇率报价而言,Point是指汇率中细小的位数。若汇率报价为四位小数的造型,则Point为第四位小数。Point是汇率变动的微乎其单电位,亦有人称之为Tick或Pips来称呼。

Portfolio:资产重组
泛指个人或机关注资于各项资本之投资组合。

Position: 部位

指账上所负有某一经济产品的数量。
市面的参预者依据对市场走势的判定,而展开交易。若预期上涨,则先买入该产品,称之为Bull Position或Long Position。若预期下降,则先卖出该产品,待价格降低后,再行买回,称之为:Bear Position或Short Position。

Position Trader: 长线交易者
在金融市场中,交易者遵照各类标的物的悠长价格涨势,而展开贸易。其颇具部位的年月较长,可能长达数月,甚至数年之久。

Pure Swap Transaction: 纯换汇交易
在作换汇交易时,其购得及卖出的目的为同样交易对手。亦即交易双方还要拓展购买及卖出的交易。

Put Option: 卖出选用权,卖权
选取权的买方在开发权利金(Premium)给拔取权卖方之后,取得权利,并可要求以一特定价格(Strike 普赖斯(Price)),卖出一定数额的交易标的物给予采纳权的卖家。亦即采取权的买方有权利要求以特定价格卖出交易标的物。

Real Interest Rate: 实质利率
名目利率减去通货膨胀率,即为实质利率。
REPO: 附条件买回协议
Repurchase Agreement的简称。交易标的物卖方同目的在于某一定日期,以特定价格再买回其所卖出交易标的物的情商。卖方提供交易标的物给买方作保证,若卖家不举行协议,则买方持有此交易标的物。

Reverse Repo: 附条件卖回协议
Reverse Repurchase Agreement的简称。交易标的物的买方同目的在于将来的某一特定日期,以一定价格再卖回交易标的物给卖方的情商。

Rollbake: 提前交割

在外汇或货币市场中,将本来有贸易的交割日提早以举行交割,称之为:Rollbake。

Rollover: 展期交割
在外汇或货币市场上,将原本的交割日向后延展,称之为展期。

Scale Order: 分段交易指单
消费者提醒交易员在大势所趋的价位差异下,连续举行某一特定交易标的物的交易,直到完全买入(卖出)顾客所需要的量截止。例如Buy 10 USD/YEN at 123.50 and 10 each
0.2down for 50,意即在123.50购进100万USD兑港币,当价格每下降0.2时加买1000万USD兑日元,直到总数量达到先令5000万元止。

Short:
在形似金融产品的交易过程中,Short代表卖出该金融产品的动作。
在外汇市场中Short就是表示卖出被报价币的动作。在货币拆放市场中,Short就是代表贷出货币的动作。
Short Position:
短部位;卖超部位
对一般金融产品而言,卖超部位就是账上未持有但已售出的地方。

在外汇市场中,部位的揣度是以被报价币为统计的功底。因而卖超部位就是指账上未持有的被报价币,但已被售卖的地点在货币拆放市场中,所谓卖超部位就是将未持有的钱币先行贷放出去。

Speculation: 投机交易
在财经产品的贸易中,在设想风险程度的状况下,若预测获利的空子大于可能损失的几率,而开展经济商品的买卖行为。投机交易并不同于赌博,因为赌博的进程
是“随机的”,其结果并无法加以预测;而投机交易是在展望经济产品的前程涨势加上适量的高风险评估之后所作的操纵,其结果是可预测的。

Spot: 即期交易
在外汇交易市场中,Spot就是所谓即期交易。其交割日平常为交易日后的第二个营业日。惟有少数货币(如:加拿大元)的短跑交割日为交易日后的第一个营业日。
Spread: 价差
即买价与卖价的差额。在经济产品的价码中,以报价者的立场而言,买卖价差是其在报价过程中,为拍卖或者暴发的风险所接收的代价。价差愈小,表示报价者的报价愈有竞争力。

Square: 轧平
把交易标的物的部位平仓,使部位为零。亦即购买与卖出地点是相等的。既没有买超,也从没卖超。亦有人称之为Offset Transaction。

Stop Order: 停损点指示单
为避免市场反转而造成过大的损失,在某一特定价格上,提示交易员以最快的速度,在最短的年月内,以最接近此价格的标价举办贸易以轧平部位,避免损失增加。平时。对停损点指示单而言,交易员必须举行提醒单的指标,但价格可能因波动过大而与所提示的标价有反差。

Strike 普赖斯(Price)(Price): 履约价格
拔取权的买卖双方所决定,当采用权买方要求履约时,买进或卖出的价格,亦有人称之为:Exercise Price。

Swap: 换汇交易
在外汇市场中,买卖双方约定以A货币换B货币,并于将来某一一定日期,再以B货币换回A货币。

Swap Point: 换汇汇率
在外汇交易中,由于二种货币的利率并不相同,把这种利率差异转换成以汇率形态表示,这种汇率形态便是Swap Point。

Swap Point= Swap Rate*(报价币的利率-被报价币的利率)*(天数/360)

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